Définition rapide
Le trading revient à échanger une devise ou monnaie contre une autre, par exemple l’achat de 100€ contre 150$ ou la vente de 150$ contre 100€. Le trading s’opère sur le FOREX qui est un marché interbancaire, donc qui n’est pas centralisé comme une place de marché. Le Taux de Change est le prix d’échange entre 2 monnaies. Pour l’EUR/USD par exemple, si le cours est de 1,3450 cela veut dire que pour 1€ vous obtenez en échange 1,3450.$.
La structure du marché du Forex
Quelques chiffres à tires d’exemple : en Avril 2007, le volume de transactions journalières est de 3200 Millions de Dollars US, avec le Royaume-Uni en première place et la France en troisième. L’Asie représente environ 20 pourcent mais se présente actuellement comme une puissance montante. En effet, à l’heure où j’écris ces lignes (Fin Août 2013), des brokers Thaïlandais commencent à proposer aux particuliers des plateformes de trading pour trader le SET Index (stock Exchange of Thailand), avec l’EUR/THB, L’EUR/USD, l’ USD/THB, l’Or et le SP500 disponibles.
Nature des intervenants
Des chiffres encore :
- 5% du volume quotidien vient des gouvernements ou société de commerce,
- 95% vient des spéculateurs,
- 80% des positions traitées sur le Forex sont conservées pour moins de 7 jours,
- 40% des positions traitées sur le Forex sont conservées pour moins de 2 jours,
- 85% des transactions sur Forex se font sur les pairs majeurs EUR/USD (28% du volume global), USD/JPY (17%), GBP/USD (14%).
Parmi ces intervenants, on retrouve encore tous les gérants d’actions :
- Banques centrales,
- Investisseurs institutionnels,
- Firmes multinationales,
- Banques commerciales Courtiers (« Brokers »),
- Traders particuliers.
Les Courtiers, ou « brokers », quant à eux, exécutent les ordres et fournissent les transactions.
Le schéma de transactions est donc très simple :
Ce qui va particulièrement nous intéresser, nous les traders particuliers, c’est cette forme de contrat de trading appelée CDF. Qu’est-ce qu’un CFD ?
Les CDF
Les CFD (Contracts for Difference/Contrats pour la Différence) vous permettent de tirer profit des variations des marchés financiers, à la hausse comme à la baisse. Vous pouvez accéder à une gamme étendue de valeurs internationales telles que les devises, les actions, les futures et les matières premières. A Londres, on appelle les CFD le « spread Betting ».
Brièvement, un CFD est un contrat qui permet d’échanger la différence de valeur de l’actif sous-jacent entre le début et la fin du contrat.
Avec les CFD, vous investissez seulement sur la variation du cours de l’actif sous-jacent. Vous ne devenez jamais propriétaire de l’actif.
Le trading des CFD, vous permet de réaliser des transactions en temps réel et d’intervenir dans les marchés au moment où ils évoluent.
Certains CFD possèdent une date d’expiration, alors que d’autres sont illimités, vous permettant ainsi d’étudier le marché et de fermer les positions à l’instant qui vous semble le plus favorable.
Vous pouvez choisir de négocier des CFD sur les actions individuelles, les matières premières, les devises (Forex/FX), des obligations, des taux d’intérêt et les ETF.
Ce sont les fortes variations observées sur cette classe d’actifs qui créent les nombreuses opportunités de trading, surtout en intraday (ouverture et fermeture des positions dans une seule journée).
Votre broker utilisera souvent l’argument du faible dépôt requis pour ouvrir une position pour démontrer popularité et l’accessibilité des CFD. « Bien que vous ayez seulement un faible montant à verser pour réaliser une transaction », affirment-ils, « vous bénéficierez de sa pleine valeur ». Ils oublient de rajouter : «mais aussi des pertes potentielles pouvant être catastrophiques si le marché varie en votre défaveur ».
Même si cet aspect unique des CFD permet de réaliser des profits plus importants, Il faut cependant faire extrêmement attention à cela. Il vous faut en effet un compte assez confortable afin de pouvoir vous soutenir en cas de baisse ou hausse des cours subite ou inattendue. SI vous possédez par exemple un compte avec 50 euros, faire du trading sera très risqué car si les cours descendent ou montent d’une centaine de points (ou Pips), votre compte entier sera avalé. Vous risquez alors de tomber dans cette spirale aliénante consistant à réapprovisionner votre compte de 50 euros, de les perdre à nouveau, et ainsi de suite. Comme nous le verrons plus tard, ceci peut s’éviter grâce à un bon Money Management et un paramétrage du risque sur la plate-forme, mais mieux vaut posséder dès le départ un compte de 1000 euros environ pour démarrer, lequel vous soutiendra lors des phases de grande volatilité.
Un avantage : trader les CFD est exempté de l’impôt boursier. Par contre, en France, les profits réalisés sur les CFD sont imposés au même titre que la bourse classique.